Рейхсбаннер был учреждён членами Социал-демократической партии Германии, партии Центра, Немецкой демократической партии и профсоюзами 22 февраля 1924 года в Магдебурге в ответ на пивной путч правых и гамбургское восстание коммунистов в 1923 году. Боевое крыло Рейхсбаннера осуществляло защиту демократии и республики от её врагов — монархистов, фашистов и коммунистов, господствующие высоты в нём занимали ветераны Первой мировой войны. Рейхсбаннер выступал хранителем демократического наследия Мартовской революции 1848 года и государственного флага. В структуре Рейхсбаннера сосуществовало два уровня: политический — общественная организация и технический — боевые отряды. В составе Рейхсбаннера преобладали социал-демократы, представители рабочего класса.
Распущена Гитлером 18 февраля 1933 года.